Al iniciar una semana decisiva, la bolsa de valores de Wall Street registró ganancias, y el índice S&P 500 alcanzó su nivel más alto en más de doce meses.
El índice de referencia finalizó por encima del máximo registrado en abril de 2022. El miércoles, la Reserva Federal decidirá si aumenta nuevamente la tasa de interés o la mantiene sin cambios por primera vez desde principios de 2022.
Wall Street cerró con ganancias el lunes, anticipando una semana importante para los bancos centrales a nivel mundial y llevando al S&P 500 a su nivel más alto en más de un año.
El índice de referencia experimentó un incremento del 0,9% y alcanzó niveles no vistos desde abril de 2022. El Dow Jones Industrial Average subió un 0,6%, mientras que el índice compuesto Nasdaq aumentó un 1,5%.
El mercado de valores de Estados Unidos ha estado en alza con la esperanza de que la economía evite una recesión y de que la Reserva Federal pronto reduzca los aumentos de las tasas de interés. Los operadores están apostando a que la Fed mantendrá las tasas estables en su próxima reunión, que concluye el miércoles. Esto marcaría la primera vez en más de un año que no se incrementan las tasas en una reunión.
Los inversores ven a las acciones de alto crecimiento como los principales beneficiarios de tasas más bajas, lo cual está impulsando el mercado. Las acciones tecnológicas representaron más de la mitad de las ganancias del S&P 500.
Una pausa en los aumentos o la ausencia de ellos daría un respiro a la economía y a los mercados financieros. La Reserva Federal ya ha elevado las tasas a su nivel más alto desde 2007, con el objetivo de reducir la inflación, y estos incrementos han contribuido a destacados problemas bancarios en Estados Unidos y a una contracción en la industria manufacturera durante varios meses.
Esta semana también se darán a conocer las últimas actualizaciones sobre la inflación en la economía en general. Se espera que un informe del martes indique que los precios al consumidor fueron un 4,1% más altos en mayo en comparación con el año pasado. Aunque esto está muy por encima de la meta de inflación del 2% establecida por la Fed, sería inferior al 4,9% registrado en abril y al pico de más del 9% alcanzado en junio del año pasado.
Dado que los precios ya eran considerablemente más altos hace un año debido a la alta inflación, los aumentos adicionales en los próximos meses pueden no parecer tan dramáticos. Según Jonathan Golub, estratega principal de acciones de Estados Unidos en Credit Suisse, se espera que la inflación caiga al 3,2% en junio, y los dos meses siguientes podrían experimentar una de las mayores disminuciones de la inflación en un lapso de dos meses en los últimos 70 años.
Sin embargo, gran parte de esta disminución se debe simplemente al hecho de que los precios ya habían aumentado significativamente, y los operadores de Wall Street todavía se preparan para que la Fed vuelva a aumentar las tasas en julio. La pregunta es hasta qué punto lo hará.
La Fed se encuentra en una situación complicada, ya que cualquier aumento en las tasas significaría una mayor presión sobre el sistema bancario de Estados Unidos. Aún está absorbiendo los aumentos anteriores de las tasas, lo que ha llevado a algunos clientes a retirar sus depósitos bancarios y optar por fondos del mercado monetario con mayores rendimientos. Las tasas más altas también han reducido el valor de los bonos y otras inversiones que los bancos realizaron cuando las tasas de interés eran bajas.
Michael Gapen y otros economistas de BofA Global Research escribieron en un informe que la Fed parece querer tiempo adicional para monitorear los efectos de las políticas y el estrés en los bancos regionales. Consideran que una pausa de la Fed en junio es una decisión difícil. Sin embargo, las recientes subidas sorpresa de los bancos centrales de Canadá y Australia muestran que podría haber un aumento, pero Gapen señaló que la Fed generalmente no aumenta las tasas cuando la suposición generalizada en Wall Street es que se mantendrán estables. Eso podría cambiar si el informe de inflación del martes resulta ser más alto de lo esperado.
Además de la Reserva Federal, los bancos centrales de Europa y Japón también se reunirán esta semana para discutir las tasas de interés.
En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 3,77% desde el 3,74% del viernes por la tarde. Esto contribuye a establecer las tasas para hipotecas y otros préstamos importantes.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, que se mueve en función de las expectativas sobre la Fed, cayó al 4,58% desde el 4,60%.
En los mercados de valores internacionales, los índices europeos subieron ligeramente después de que UBS de Suiza anunciara que ha completado la adquisición de Credit Suisse, su rival en dificultades, en un rescate organizado por el gobierno que combina a los dos mayores bancos del país para salvaguardar la reputación de Suiza como centro financiero global y frenar la agitación en el mercado.